<div dir="ltr">phm-exchange was down for a week so excuse me if this is being posted twice. Vlaudio <br><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Fri, Oct 13, 2017 at 10:44 PM, Claudio Schuftan <span dir="ltr"><<a href="mailto:schuftan@gmail.com" target="_blank">schuftan@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><br><div class="gmail_quote"><br>




<div>
<table class="m_-6182038617763128051m_2784939698351786660email-wrapper" style="padding-top:32px;background-color:#ffffff" cellspacing="0" cellpadding="0"><tbody>
<tr><td>
<table cellspacing="0" cellpadding="0"><tbody>
<tr><td style="max-width:560px;padding:24px 24px 32px;background-color:#fafafa;border:1px solid #e0e0e0;border-radius:2px">

<table style="min-width:272px;padding-top:8px"><tbody>
<tr><td><br></td></tr>
<tr><td style="padding-top:20px;color:#757575;font-size:16px;font-weight:normal;text-align:left"><br></td></tr>
<tr><td style="padding-top:24px;color:#4285f4;font-size:14px;font-weight:bold;text-align:left"><br></td></tr></tbody></table></td></tr></tbody></table></td></tr><tr style="border:none;background-color:#fff;font-size:12.8px;width:90%"><td style="padding:48px 10px" align="left"><br></td></tr></tbody></table></div><br>From: Jomo <<a href="mailto:jomoks@yahoo.com" target="_blank">jomoks@yahoo.com</a>><br>
<br>
<br>
World Bank Must Stop Encouraging Harmful Tax Competition<br>
<br>
<br>
<br>
Jomo Kwame Sundaram, Anis Chowdhury<br>
<br>
SYDNEY and KUALA LUMPUR, Oct 10 (IPS)  - One of the 11 areas that the World<br>
Bank's Doing Business (DB) report includes in ranking a country's business<br>
environment is paying taxes. The background study for DB 2017, Paying Taxes<br>
2016 claims that its emphasis is "on efficient tax compliance and<br>
straightforward tax regimes".<br>
<br>
Its ostensible aim is to aid developing countries in enhancing the<br>
administrative capacities of tax authorities as well as reducing informal<br>
economic activities and corruption, while promoting growth and investment.<br>
All well and good, until we get into the details.<br>
<br>
Tax less<br>
First, the Report advocates not only administrative efficiency, but also<br>
lower tax rates. Any country that reduces tax rates, or raises the<br>
threshold for taxable income, or provides exemptions, gets approval.<br>
<br>
Second, it exaggerates the tax burden by including, for example, employees'<br>
health insurance and pensions and charges for public services like waste<br>
collection and infrastructure or environmental levies that the businesses<br>
must pay. The IMF's Government Financial Statistics Manual correctly treats<br>
these separately from general tax revenues.<br>
<br>
Third, by favourably viewing countries that lower corporate tax rates (or<br>
increase threshold and exemptions) and negatively considering those that<br>
introduce new taxes, DB is essentially encouraging tax competition among<br>
developing countries.<br>
<br>
Thus, the Bank is ignoring research at the OECD and IMF which has not found<br>
any convincing evidence that lower corporate tax rates or other fiscal<br>
concessions have any positive impact on foreign direct investment.<br>
<br>
Instead, they found net adverse impacts of tax concessions and fiscal<br>
incentives on government revenues. According to the research, factors such<br>
as the availability and quality of infrastructure and human resources were<br>
more important for investment decisions than taxes.<br>
<br>
Moreover, the World Bank's Enterprise Surveys do not find paying taxes to<br>
be high on the list of factors that enterprise owners perceive as important<br>
barriers to investment. For example, the Enterprise Survey for the Middle<br>
East and North Africa found political instability, corruption, unreliable<br>
electricity supply, and inadequate access to finance to be important<br>
considerations; paying taxes or tax rates were not.<br>
<br>
Yet, the World Bank has been promoting tax cuts and tax competition as<br>
magic bullets to boost investment. Not surprisingly, thanks to its still<br>
considerable influence, tax revenues in developing countries are not rising<br>
enough, or worse, continue to fall. According to some estimates, between<br>
1990 and 2001, reduction in corporate taxes lowered countries' tax revenue<br>
by nearly 20%.<br>
<br>
Instead of encouraging tax competition, therefore, the World Bank should<br>
help developing countries improve tax administration to enhance collection<br>
and compliance, and to reduce evasion and avoidance. According to OECD<br>
Secretary-General Angel Gurria, "developing countries are estimated to lose<br>
to tax havens almost three times what they get from developed countries in<br>
aid".<br>
<br>
Global Financial Integrity has estimated that illicit financial flows of<br>
potentially taxable resources out of developing countries was US$7.85<br>
trillion during 2004-2013 and US$1.1 trillion in 2013 alone!<br>
<br>
Conflicts of interest<br>
But the Bank's Paying Taxes and DB reports do little to strengthen<br>
developing countries' tax revenues. This should come as no surprise as its<br>
partner for the former study is Pricewaterhouse Cooper (PwC), one of the<br>
‘Big Four' leading international accounting and consultancy firms. PwC<br>
competes with KPMG, Ernst & Young and Deloitte for the lucrative business<br>
of helping clients minimize their tax liabilities. PwC assisted its clients<br>
in obtaining at least 548 ta<br>
----- Message truncated -----<br>
<br></div><br></div>
</blockquote></div><br></div></div>