<span class="gmail_quote">From: <b class="gmail_sendername">Ruggiero, Mrs. Ana Lucia (WDC)</b> <<a href="mailto:ruglucia@paho.org">ruglucia@paho.org</a>><br>crossposted from: <a href="mailto:EQUIDAD@listserv.paho.org">EQUIDAD@listserv.paho.org</a><br>
<br></span>
<div lang="EN-US" vlink="purple" link="blue">
<div>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><font face="Arial" color="maroon" size="3"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 12pt; COLOR: maroon; FONT-FAMILY: Arial">Population Aging and Economic Growth</span></font></b></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><i><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-STYLE: italic; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></i></b></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 9pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">David Bloom, </span></font></b><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 9pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">Clarence James Gamble Professor of Economics & Demography and Chair, Department of Global Health & Population, Harvard School of Public Health.</span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 9pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">David Canning,</span></font></b><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 9pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> Professor of Economics and International Health, Department of Global Health and Population, Harvard School of Public Health. <br>
<b><span style="FONT-WEIGHT: bold">Günther Fink,</span></b> Assistant Professor of International Health Economics, Department of Global Health and Population, Harvard School of Public Health.<b><i><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-STYLE: italic"></span></i></b></span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">Commission on Growth and Development, 2008</span></font></b></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><i><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-STYLE: italic; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></i></b></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">Available online as PDF file [48p.] at: <a onclick="return top.js.OpenExtLink(window,event,this)" href="http://www.growthcommission.org/storage/cgdev/documents/gcwp032web.pdf" target="_blank"><font color="navy"><span style="COLOR: navy">http://www.growthcommission.org/storage/cgdev/documents/gcwp032web.pdf</span></font></a> </span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">"……Between 2000 and 2050, the share of the population aged 60 and over is projected to increase in every country in the world; the same is true for the 80+ population in all but one country (Mali). Worldwide, the largest absolute increases are yet to come.</span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">Although labor force participation rates are projected to decline from 2000 to 2040 in most countries, due mainly to changes in their age distributions, labor force-to-population ratios will actually increase in most countries. This is because low fertility will cause lower youth dependency that is more than enough to offset the skewing of adults toward the older ages at which labor force participation is lower. The increase in labor-force-to-population ratios will be further magnified by increases in age-specific rates of female labor force participation associated with fertility declines. These factors suggest that economic growth will continue apace, notwithstanding the phenomenon of population aging.</span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">For the OECD countries, the declines projected to occur in both labor force participation and labor-force-to-population ratios suggest modest declines in the pace of economic growth. But even these effects can be mitigated by behavioral responses to population aging—in the form of higher savings for retirement, greater labor force participation, and increased immigration from labor-surplus to labor-deficit countries. </span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">Countries that can facilitate such changes may be able to limit the adverse consequences of population aging. When seen through the lens of several mitigating considerations, there is reason to think that population aging in developed countries may have less effect than some have predicted. In addition, policy responses related to retirement incentives, pension funding methods, investments in health care of the elderly, and immigration can further ameliorate the effect of population aging on economic growth….."</span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><b><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">Contents</span></font></b></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">I. Introduction<br>II. Population Aging: Facts, Force, and Future </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">III. The Economic Impacts of Population Aging </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="2"><span style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial">IV. Summary and Discussion <br>References</span></font><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"></span></font></p>

<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p>
<p style="MARGIN-LEFT: 0.5in"><font face="Arial" color="navy" size="1"><span style="FONT-SIZE: 8pt; COLOR: navy; FONT-FAMILY: Arial"> </span></font></p></div></div>