<div>
<blockquote class="gmail_quote" style="PADDING-LEFT: 1ex; MARGIN: 0px 0px 0px 0.8ex; BORDER-LEFT: #ccc 1px solid">
<div bgcolor="#ffffff">
<div>
<div><font face="Arial" size="2"><strong></strong></font>  </div>
<div><font face="Arial" color="#000080" size="2">The PHM is strongly supporting a letter opposing the policies of the International Monetary Fund (IMF) that continues to have a harmful role in hindering countries' efforts to increase investments in life-saving health, education, HIV/AIDS and other social programs.
</font></div>
<div><font face="Arial" color="#000080" size="2"></font> </div>
<div><font face="Arial" color="#0000ff" size="2"><font color="#000080">To send organizational endorsements to this letter, please contact Marie Clarke Brill at</font> </font><a onclick="return top.js.OpenExtLink(window,event,this)" href="mailto:marie@africaaction.org" target="_blank">
<font face="Arial" color="#0000ff" size="2">marie@africaaction.org</font></a><font face="Arial" color="#0000ff" size="2"> <font color="#000080">by <strong>September 21, 2007</strong>. Please include the name of your organization and the country where it is located.
</font></font></div></div></div></blockquote>
<div> </div>
<div>
<p>Dear Managing Director, </p>
<p> In the context of the significant global campaign to increase foreign aid to achieve the Millennium <br>Development Goals (MDGs), and achieve universal access to HIV treatment, care and prevention, the <br>undersigned civil society organizations were alarmed to find that the April 2007 report by the International 
<br>Monetary Fund's Independent Evaluation Office (IEO), "The IMF and Aid to Sub-Saharan Africa," confirms <br>the long standing claims that IMF policies undermine developing nations' ability to increase health and <br>education spending. To date the IMF's response to this finding has not been satisfactory. 
</p>
<p> During the first 100 days of your leadership at the IMF, we call on you to take the following steps to enable <br>impoverished nations to direct sufficient resources to meet pressing human needs. </p>
<p> 1. The IEO report finds as much as 74% of additional foreign aid to 29 countries in sub-Saharan Africa <br>between 1999-2005 has been diverted from its intended purposes and allocated to domestic debt payment and <br>
international currency reserves because of IMF policies regulating macroeconomic and monetary policies. <br>Citizens in donor and recipient countries never meant for so much of the annual aid increases to go unspent. <br>
The IMF must change these policies and must not stand in the way of increased spending on health, <br>HIV/AIDS and education. </p>
<p>2. The IEO report concluded that aid spending was curtailed due to IMF insistence on specific deficit-<br>reduction and inflation-reduction targets which impact the size of the overall national budget. These IMF <br>policies are unnecessarily restrictive and prevent increased public spending, particularly for health and 
<br>education. The IMF must not stand in the way of policy makers in borrowing countries exploring and <br>adopting more expansive fiscal and monetary policy options. </p>
<p>3. Budget and wage bill ceilings undermine impoverished countries' ability to provide adequate salaries for <br>health and education workers, hire additional needed health workers and teachers and scale up and improve 
<br>the quality of the health and education sectors. The IMF must publicly state that it will cease and desist <br>with its demands for wage bill ceilings. </p>
<p>4. Impoverished countries that have benefited from initial debt cancellation are challenged to make use of the <br>savings because restrictive IMF policies limit spending. Further, countries that continue to strive towards 
<br>debt cancellation are compelled to implement these harmful policies in order to complete the Heavily <br>Indebted Poor Country (HIPC) initiative. The IMF must provide immediate debt cancellation for all <br>impoverished nations without harmful and unnecessarily restrictive policy conditions attached. 
</p>
<p> We note that IMF staff have responded to some of these concerns in two policy papers from June 2007 <br>(available at <a href="http://www.imf.org/external/np/pp/2007/eng/071907.htm">http://www.imf.org/external/np/pp/2007/eng/071907.htm
</a>), and that the IMF Executive Board <br>has responded to these papers. In these documents, the IMF commits to some changes, including increased <br>fiscal and monetary flexibility with an overarching purpose of maintaining macroeconomic stability. 
<br>However, this response is unsatisfactory; the IMF does not address either the parameters of alternative <br>policies or how "stability" will be defined. </p>
<p> In the preparation, presentation, and democratic discussion of alternative pro-health, pro-education, and pro-<br>development scenarios, the IMF must ensure that there is broad consultation and public debate among all 
<br>stakeholders, including key legislative committees, civil society, health and education officials, and <br>independent economists, in which the short and long term impacts of more expansionary fiscal and monetary <br>
options are weighed before official decisions are taken. </p>
<p> We look forward to your reply to this request, and to further discussion on these issues. </p>
<p> Sincerely, </p>
<p><br> </p></div></div>